Cтруктурно-логические схемы к главе 3
400х300 Полный экран

Таблицы типа А - А-2, фактор используется как делитель.
Таблицы типа Б - колонка № 6.


Приложение № 1 (Таблицы сложных процентов)

Временная оценка денежных потоков может поставить перед аналитиком проблему определения величины самого аннуитета, если известна его текущая стоимость, число взносов и ставка дохода.

Задача - алгоритм

Решение:
Таблицы тип Б
1. находим фактор взноса на погашение кредита при условии, что взносов будет 5, а ставка - 14% (колонка № 6). Фактор равен 0,2913.

2. Рассчитаем величину аннуитета:

Таблицы тип А
1. Находим в таблице А-2 фактор текущей стоимости аннуитета, возникающего 5 раз при ставке - 14% - 5,5348
2. Рассчитаем величину аннуитета:

Таким образом, если положить на счет под 14% годовых 1500 тыс. руб., можно пять раз в конце года снять по 437 тыс. руб. Дополнительно полученные деньги в сумме (437 x 5) - 1500 = 685 тыс. руб. являются результатом начисления процентов на уменьшающийся остаток вклада.

Функция «периодический взнос на погашение кредита» является обратной по отношению к функции «текущая стоимость аннуитета».

Если, текущая стоимость аннуитета = Аннуитет х Фактор текущей стоимости аннуитета,

то определение величины аннуитета при помощи фактора текущей стоимости аннуитета ( колонка № 5) возможно по формуле:

Аннуитет = Текущая стоимость аннуитета х (1 / Фактор текущей стоимости аннуитета).

Аннуитет по определению может быть как поступлением, (т.е. входящим денежным потоком), так и платежом, (т.е. исходящим денежным потоком) по отношению к инвестору. Поэтому данная функция может использоваться в случае необходимости расчета величины равновеликого взноса в погашении кредита при заданном числе взносов и заданной процентной ставке. Такой кредит называют самоамортизирующимся.

Пример. Рассчитаем величину ежегодного взноса в погашение кредита в сумме 40000 тыс. руб. предоставленного на 15 лет под 20 % годовых.
Решение:
1. Определим фактор периодического взноса на погашение кредита, если ставка - 20 %, а число взносов - 15 (колонка № 6) - 0,2139.

2. Рассчитаем величину взноса


Заемщик уплатит кредитору за 15 лет:
128329,3 = (8555,3 x 15) тыс. руб., что превышает величину выданного кредита на 128329,3 - 40000 = 88329,3 тыс. руб.

Разница является суммой процентов, уплаченных заемщиком за весь период кредитования, при условии, что основной долг постоянно уменьшается.